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大家好，今天来为大家分享股票分析论文的一些知识点，和股票行情如何分析的问题解析，大家要是都明白，那么可以忽略，如果不太清楚的话可以看看本篇文章，相信很大概率可以解决您的问题，接下来我们就一起来看看吧！

股票分析论文，股票行情如何分析

“上证指数的经济晴雨表功能分析”作为本科毕业论文题目如何

股票主要分为基本面和技术分析。下面将详细为您介绍：

基本分析和技术分析??

????投资者分析市场及个股一般采用基本分析和技术分析两种分析方法.所谓基本分析通俗地讲就是要撇开技术分析的表象,抓住上市公司的基本面,以确定公司股票的内在价值,这是一种建筑于未来,这具有很大的不确定性,比如说目前市场上的成长性概念对于今后能在多高的增长速度上持续多长的时间其实有很多时候并不能够精确地估计.

在实际操作中基本分析也面临市场效率问题的困绕,即”只有市场才是正确的”,一方面市场可能在很长时间内不去承认基本分析所发现的潜在价值,另一方面当所计算出的价值偏离股价波动范围时会是投资者出现两难选择,要么使自己完全丧失买进自己认为有价值的股票的机会,要么过早地退出了强势的拉升阶段.事实上,学术界早已作出判断,在使投资者获得高于市场平均利润率方面,基本分析并不比技术分析高明.

与基本分析相比,技术分析则相信投资大众整体上的心理行为,具有某种可重复的行为模式,只要预测其他投资者将会如何行动,抢先下手,便能带来利润.技术分析就是要透过股价的历史轨迹,寻找一些有形的证据来预测股价未来的走势以及买卖的时机.同时在投资实践中,技术分析带来的问题也相当多,例如技术分析给出失误不精确,钝化,以及某些技术指标给出假信号等.如在技术测试指标方面建树颇多的韦特从早期大力提倡使用测试工具到后期全盘推翻,推出以顺势而为为核心的亚当理论,这一例子足以说明技术分析本身存在着不少缺陷.

事实上技术分析也有其优点,对于股价走势包含了以公开的或未公开的重要信息,这一技术分析的要点让许多投资者获益不少.但在市场上获利的角度看,技术分析和基本分析都有其价值,但又都只能在一定程度上有效,基本分析以长线见长,决窍是减少判断的次数,而必须尽力对上市公司的每一次判断都是正确的,以承担对公司判断失误的风险去代替对市场判断失误的风险;技术分析以中短线见长,主要是通过作波段来获取利润,最后积少成多.最后我们建议投资者对两种分析方法都不能过于迷信或彻底否定,在选股时则可以更多地利用基本分析的方法,而在选择进出时机时可以更多地选择技术分析的方法。

基础分析家们相信：长期而言,股票的价格决定于公司的固定资产及其盈利能力。因此,任何影响固定资产及盈利能力的因素都在基础分析的考虑范围之内。这些因素非常之多,我在这里列出部分的因素并解释它们对股价的影响。我将它们分成大环境及小环境两类,大环境指公司外部的因素,小环境指公司内部的因素。另外,还将专门对最可能导致股价上涨的三个因素加以分析。

基本面分析中的大环境

1、利率：可以这么想,社会的游资数目是一定的,当利率升高时,将钱存入银行的吸引力增加,这将使原先可能进入股市的资金流进银行。同时,利率的升高使公司的借贷成本增加；

2、税收：企业税增加,企业盈利中的税务支出增加,使得实际盈利减少,股价将往下调整。

3、汇率：当汇率上调,本国货币升值,增加出口困难,营业额降低,其结果对股价的影响主要是负面的。汇率属国际金融的范畴,它对股价影响的机制极其复杂,通常是国际政治经济角力的结果。到底汇率的变动怎样影响股价,谁也说不清,就这一课题有许许多多篇博士论文,更深入的研究就请读者们自己去做。我自己专修国际金融,深知它的复杂性,炒股的读者只要知道汇率也属影响股价的因素就够了。

4、银根松紧：银根松时,市场游资增多,对股票的影响是正面的。银根紧时正好相反。

5、经济周期：经济周期是市场经济的必然结果。当某种商品短缺,大家一窝蜂地投资于这种商品的生产,随后的结果便是生产过剩。当商品短缺时,价格高昂,生产厂家利润增加,反映在股市便是股价上升。一旦生产过剩,就只得减价销售,有时甚至亏本套现,这样盈利自然降低,股价的表现便是下跌。

6、通货膨胀：通货膨胀对股价的影响很难估量,通常政府为了控制通货膨胀,会调高利息,对股价的影响主要是负面的。

7、政治环境：大规模的政治动乱必然带来大规模的经济混乱。战争、政府的频繁更迭、政局的不稳定对股票的影响是负面的。

8、政府的产业政策：如果政府鼓励某些行业,给予扶持,如在税收上给予减免,融资上给予方便,企业各方面的要求都给予协助,结果自然对股价有正面影响。

基本面分析中的小环境

1、营业收入：一个具有发展潜力的公司,其营业收入必须有快速发展的势头。去年卖出1亿元的产品,今年2亿,预计明年4亿。这样的公司常常提供了股价在短期内翻几倍的机会。

2、盈利：有些公司做很多生意,就是不赚钱。公司经营的好坏主要以盈利作为衡量的标准,盈利增加,股价自然上涨。

3、固定资产：固定资产就是公司现有所有的“不动”的资产。如果公司的市场总价是10亿元,固定资产是15亿元,你可以认为股价没有反映公司的价值,股价偏低了。

4、类似公司的情况：大家都生产类似产品,如电视机,其它公司的绩效和这家公司比怎么样？同类公司通常有类似的经济周期,股价的波动也类似。

5、品牌的价值：有人估算过,可口可乐这个名字便值500亿美元。你打算投资的这家公司有无过硬的品牌？这可能对股价有深远的影响。

?基本面分析主要分析公司的小环境,大环境的情况太过复杂,判断大环境主要用“股票的大市”。美国著名的基金管理专家彼得林奇曾发表看法：“我每年花在经济大势上的分析时间不超出十五分钟”。大环境的变化是谈天的好材料,用来炒股的实用性不大。大的政治动乱和经济震荡当然例外。研究小环境中公司的经营情况是必要的。以我自己的经验,如果只靠自己图来炒股票,不知公司到底是干什么的和干的怎么样,心里虚得很。研究公司的经营情况必须具备一点会计的常识,能看懂公司的财务报表。但这里面的游戏也很复杂。以销售收入而言,公司是怎样计算销售收入的？有些公司卖货后收到钱才算收入,有些发了货就算收入,更有些把订单都算在内。发了货能否收到钱是个问题,订单也有可能被取消。固定资产怎样算也有学问。有些老工厂在纸面上还值不少钱,而实际上那些旧机器送人都没人要,你说固定资产是多少？按通常的买价减去折旧来算固定资产,得到的数字可能很漂亮,其实没多大意义。读者们在研读财务报告时,必须留意这些细节。

导致股价上涨的三因素

虽然引起股价增长的因素很多,但最重要的是盈利及盈利增长。这个理由是明显的,不赚钱的公司要来做什么？下面让我们看看三个最重要的影响股价的因素：

1、盈利的增长

成本收益比率是很重要的概念,即股价/收益所得到的数额。但我发觉新手们常常过于注重成本收益比率,他们把它当成股价是否偏宜的衡量标准。这种概念从根本上来说是对的,但在炒股上实用性不大。美国的微软公司上市初期,成本收益比率超过100,就是今天,它也超过50。十三年前你买了1万美元微软的股票,今天就是百万富翁。一个健康、发展迅速的公司,其盈利必定逐年增长。这个增长的速度越快越好。一个公司的盈利若能以每个25%的速度增长,那么三年就能将盈利翻一倍。盈利增长的速度必须建立在合理的数字上。去年每股赚了1分钱,今年2分钱,盈利增长了100%,但这个数字是没有意义的。如果公司的盈利从每股5角升到1元,这个100%的盈利增长定将使投资大众的眼睛发亮。盈利增长的前提是销售收入的增长。一个公司的销售收入如果无法增长,盈利增长通常是玩会计游戏的结果,对这一点读者们要留意。另一必须留意的是销售收入增长的速度和盈利增长速度的关系。公司的营业额由1亿元升到2亿元,100%的增长率。但盈利只从5角升到6角,20%的增长。这时要好好调查一下为什么？是不是同类产品多了竞争者,公司只好削价求售？虽然营业额不错,但收益率却降低了！如果是这样的话,这只股票的升幅也就有限了。最使市场注目的盈利的加速增长。一个每年盈利增长25%的公司突然将增长速度提高到40%,甚至50%,这通常铺好了股价成倍上翻的道路。

2、新产品

如果有家公司发明了根治癌症的新药,你可以想像这家公司的前景。新产品提供了公司快速增长盈利的可能。这类例子很多,如：

美国的新态公司在1963年发明了口服避孕药,结果其股价在六个月内翻了五倍。王安电脑因为其新型的文字处理机,在1978年至1980年间,公司股价升了十三倍。快餐店的概念成形初期,麦当劳公司的股价在1967年至1971年的四年间翻了十一倍。新产品并不局限于“实物”,可以是新的生意概念,新的推销手法,新的管理方式。

3、公司回购自身股票

如果公司购回自身股票,这是好消息。公司购回自身股票是对本公司投信任票。通常来讲,公司只有在认为股票的股价水平不反映公司价值时才会这么做。同时,回购股票使流通的股票量减少,在相同的盈利总数下,每股的盈利数字就增加了。这就起到降低成本收益比率的作用。另外值得留意的是公司股票总流通量的数目,数目越大,股票上升的步伐就越难迈开,因为需要大的买压才能推动价格上升。

技术分析与实战?是这样的,市场行为包容一切,理论道理需要先搞懂悟透,要真正很好的转化成自己帐户里的利润,最终还是要回归实战中去,体现在买卖的质量和高效上.

市场行为客观的体现和量化,就表现为盘口买卖,分时,成交量,然后画出K线,衍生出均线,形态,等各种指标,所以政策,经济,公司发生了变故时这些因素会把一切及时准确的反应给有心人的.

技术分析就是分析这些因素,找到其中内在本质共性的规律,确认对手盘必经的”华容道”在那里.在明确的信号出现后,客观的应对,

由于规律是有普遍性和永久存在的,而不管中外,不管股市,期市,汇市,不管年,月,周,日,分时,都是由K线组成的,所以都有着共性简单的运行模式和规律,都有着共性简单的起涨起跌点,用大周期来解释千点行情,用一分钟线和盘口来解释任意一点的波动

都是K线图表嘛,完美的行情都有着完美的形态,K线组合,行云流水般的运行轨迹,清晰明确的启动点,

管她是股票图还是期货品种图,管她是港股美股,管她是年线还是一分钟线,也不需知道她叫啥名,总之能看懂得,一切都是自然和谐的完美和符合规律情理

我现在很懒,几乎只看图表在操作,因为这里面告诉了我足够的信息;我也很贪,总想今天买完明天就赚,连一天调整都不想忍受,由于自身各方面的缺陷做的还不是很好,但我很轻松,因为那简单本质共性的规律早在我脑海里很清晰已经转化成了感觉,简化可操作目标,从容进场,我用的是日线的单根K线和组合,结合形态位置成交量在操作,但操作的每一只股,都会从以前的各周期图表中找到大成功的影子,??如果资金的限制,那以后会放长到连一周调整都不想忍受,连一月调整都不想忍受,但道理一定是相同的,也就是大处能解释千点行情,细微处基本可以解释任意一点的波动

如何分析一个行业

认真分析一个行业，几天就可以了，最多15天。

分析一个行业，一周，最多也就是15-20天，如果是超级复杂的行业，集团公司，最多也就2个月时间！

当然，我是从策划和咨询的角度出发的，要了解一个行业，从四个主要方面去综合分析，加上平时的积累，经验，一般一周到半个月时间，一般的项目就会了解的差不多了；

但，从市场，行业，业务，营销，管理的角度来看，要深刻的理解一个行业，还是远远不够的，至少2-3年。

这也是一个行人进入一个行业，能否有成绩的一个风向标，如果3年干不出什么成就，那就需要换地方了，说明，第一，你不适合这个地方，第二，这个地方不适合你！

怎么做？

要大致搞清楚一个行业，半个月还是可以做到的。

根据我多年营销和策划经验，谈几点看法。实际上就是做好一次完整的市场研究而已。

第一，行业分析

包括行业现状、市场发展趋势，市场状况，竞争格局、产品情况、营销基本情况；

第二，竞争分析

主要竞争对手分析，包含了品牌、产品、渠道、商业模式、推广、市场信息、团队等多方面；

当然还包括，收集的市场信息，二手资料，和重点市场的渠道、经销商或代理商、终端等访谈和走访的信息。

经销商，代理商等访谈内容可以开放性问题多一些，一定要问到真真实情况，不要求多，面不要太广，做一个深度的访谈，比你走访几十家，几个省的效果更好，更有启发性。

第三，自身分析

自身关注品牌的战略，数据、品牌、产品或者服务、渠道、商业模式、终端，其他的一些数据；

第四，消费者专项研究

消费者抽样调查，可以是线上的调查和线下的有针对性的调查；问卷设计要简单，最好10-15个问题左右，选择题为主，最好不要有开放性问题。

关于市场市场走访及调研…我的一些看法！

1、心中要有方向

2、带着问题和疑虑下市场

3、不问这个好卖吗，这个好看吗？这样的问题。

4、市调不是用来决策的，是用来启发创意、验证问题的。

5、不依赖调研，不迷信调研数据

6、相信你的第一直觉！怎么决策和看待数据！

方法也是非常重要的，要懂得一些基本的市场研究方法，用来辅助决策是可以的。

当然，平时的积累还是很重要的，书到用时方恨少，平时多学习和积累，多总结和留意。

一万小时理论，深度学习，就是说明，要长期的有意识的锻炼，才能在一个行业做出成绩。

深知精准营销创始人，CEO蒋军

大健康新项目即将启动，现正招募合伙人，是时候做点不一样的事情了，加入蒋老师头条大健康创业圈！

新手炒股的话，技术分析有没有用真的要学方法吗

技术分析，在中国非常流行，有一大批追随者。比如如果我们去看当当投资理财类书籍畅销榜，在前100本卖的最好的投资理财书中，有不少技术分析类书籍：蜡烛图、K线图、艾略特波浪、技术分析大全、震荡指标MACD，等等。可见这样的投资分析方法，在广大读者和股民中有很大的市场。

问题在于：这些林林总总的技术分析，到底有没有用？到底能否为我们投资者带来更好的投资回报？今天这篇文章，我们就来好好研究一下这个问题。

在回答这个问题之前，我们首先需要定义一下，到底什么是技术分析。在本文的分析框架中，技术分析，指的是根据一支股票，或者一个指数过去的历史信息（包括价格、交易量、开仓量等），来预测其未来的价格走势。

最早的比较有影响力的技术分析，可以追溯到1800年代的”道氏理论“。这种分析方法由查尔斯·道首创，因此以他的名字命名。道氏理论将股市不同的时期分为：呆滞期，回升期，活跃期和回落期，并提倡投资者基于不同的时期进行不同的买卖操作。道氏理论虽然影响很广，但是它到底对于选股择时有没有用，则充满争议，没有定论。

在道氏理论之后，各种技术分析方法层出不穷，在接下来的文章里，我会做更多详细的分析。

在本人主讲的《小乌龟资产配置》网络公开课的第二章：金融投资理论及应用中，我曾经专门用了几个小节来介绍和解释有效市场假说。

有效市场假说的提出者，诺贝尔经济学奖得主尤金·法码教授，将所有的市场分为三大类：弱有效市场，半强有效市场，和强有效市场。

即使是有效程度最低的弱有效市场，由于证券的价格已经反映了所有的历史信息（包括历史价格），因此技术分析是不管用的。更别说在半强有效市场，和强有效市场中，技术分析，就更没有用武之地了。

我知道，有些读者可能对有效市场假说充满怀疑。在他们看来，这只是一种理论而已，在现实中未必得到支持。因此，接下来，就让我们来看看这方面的实证证据。

首先，对于那些非金融交易背景出身的读者们，让我先来给你们简单介绍一下技术分析的种类和区别。

大致来讲，我们可以把技术分析的方法归为以下几个类别：

（1）波段周期

最典型的波段周期理论，包括道氏理论和艾略特波。这种分析方法，基于过去的历史价格，将不同时期的市场归入不同的阶段，并以此来预测市场将来的走向。

（2）价格图形分析

在国外的一些基金公司/券商中，有一个专门的工种叫做”图形分析师“（Chartist）。他们的工作，就是解读证券市场的历史价格图，并找出其规律。一些比较典型的图形规律有：双顶，双底，头肩顶，上吊线等等。

（3）趋势跟踪

最典型的趋势跟踪工具，就是移动平均线（MovingAverage）。比如有很多人会看250天移动平均线。如果价格超过该平均线，就显示股市开始进入上涨通道。反之，则预示股市可能开始进入下降通道。

（4）价格指标

顾名思义，价格指标，就是指基于过去历史价格计算出来的一些不同的指标。比较常见的有RSI,MACD,动量（Momentum）等。

（5）交易量指标

交易量指标，主要是基于证券过去的交易量计算得出的指标，比较典型的有AD指标。

（6）波动率指标

VIX是用的比较多的波动率指标之一，主要衡量股票在过去某一段时间内的价格波动率。

值得一提的是，技术分析方法林林总总，其指标多达成千上百。因此不同的人可能有自己更喜欢的分类方法。本文列举的这些技术分析大类，主要是为了帮助投资者对技术分析有一个大致的概念，了解到这些指标都是怎么来的，之间主要的区别在哪里。

接下来，我们再来讲讲这些技术分析指标，到底哪些有用，哪些没用，哪些对投资者的帮助更大一些。

值得一提的是，一个可靠的技术分析方法，应该符合稳定，可复制，透明，可执行，以及在样本外还管用的标准。很多时候，特别是一些”民间巴菲特“，举出自己在XX年中用某种技术分析赚到XX回报的例子，来证明某种技术分析方法的优点。殊不知，举这样的例子，本身就体现了这些”民间巴菲特“职业素养方面的不足，在接下来的文章中，我会进一步展开分析。

在这里，我主要援引2004年的一篇学术论文（ParkandIrwin,2004）。在这篇论文中，作者总结统计了1960~2004年间，共93篇关于各种技术分析指标的测试研究，并将这些研究的结果汇总起来。基于这些研究都比较专业，并且有一定的样本量，因此其汇总的结果应该具有一定的代表性，值得我在这里和大家分享一下。

如图所示，在93个关于技术分析的测试研究中，大约有63%的研究（59篇）显示，技术分析管用。大约有26%的研究显示，技术分析不管用。剩下的11%，其研究结果好坏参半，显示技术分析有时候管用，有时候不管用。

值得一提的是，当我们在回测某一项技术分析方法是否管用时，如果研究方法不严谨，那么很可能会犯一些比较常见的研究错误。这些错误包括：数据窥探（datasnooping），没有考虑交易成本，没有进行样本外测试（Outofsampletest），事后偏见等。

如果我们把上面提到的那些可能扭曲研究结果的错误都考虑进去，那么最后真正符合更高的研究标准，不受这些偏差影响的研究，一共只有11篇。这也说明，要想真正严谨的做一项研究，找出某个研究问题的答案，确实并不是一件简单的事，需要投入很多精力和专业知识。

由于采用的标准更加严格，因此这11篇研究的结果，值得我们更进一步仔细分析。

下面，让我来和大家分享几篇比较有代表性的研究结果。

如上图所示，在针对美国股市的研究中，不管是基于哪个样本时间（1920年代~2000年代），技术分析的测试结果都令人失望，无法产生正的超额收益。

这个研究结果显示，相对来说，美国股市是比较有效的市场，符合有效市场假说的预测，即技术分析在美国股市中不管用。

在期货市场和外汇市场中，测试的结果则有所不同。比如有一项研究显示，技术分析在小麦期货市场中能够取得超额回报，但是在玉米、大豆等期货市场中无法获得超额回报。在外汇市场，结果也比较类似。在某些外汇品种中，技术分析可以带来超额回报。但并不是每一个货币品种都能通过技术分析获利。

总结

技术分析，被很多投资者，特别是业余个人投资者追捧。这篇文章，主要从证据主义角度研究了技术分析在投资实践中到底是否管用的特点。在这方面的研究的总结归纳显示，美国股市相对来说有效程度比较高，因此技术分析用处不大。但是期货和外汇市场，在某些时候/某种品种中可能可以通过技术分析获得超额回报。

投资者在使用任何技术分析帮助自己做投资决策前，应该充分学习，把这些方法的逻辑，以及成功率研究透了，再决定自己是否应该使用它们，以及如何使用。

希望对大家有所帮助。

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